Die Landschaft der Layer-2-Blockchains entwickelt sich schnell, sodass es für den Normalverbraucher nicht immer leicht ist, mit diesem sich rasant verändernden Bereich Schritt zu halten. Glücklicherweise hat Coingecko erst kürzlich eine Studie veröffentlicht, welche die Entwicklungen der derzeit dominierenden Kandidaten dieser Spate auffängt und vergleicht.
Die Studie untersucht die Layer-2-Netzwerke und analysiert die Anzahl der eindeutigen Adressen sowie die Zeit, die benötigt wurde, um die 1-Million-Marke zu erreichen. Die dazu verwendeten Daten stammen von Etherscan und Dune Analytics und decken den Zeitraum vom 30. Juli 2015 bis zum 20. August 2023 für die untersuchten Netzwerke Arbitrum, Optimism, zkSync, Polygon zkEVM und Base ab. Sie alle stellen Skalierungslösungen für Ethereum dar und bewegen sich damit in einem zukunftsträchtigen Bereich, dessen Wettbewerb unbarmherzig ansteigt.
Welche ist die am schnellsten wachsende Layer-2-Chain von Ethereum?
In einer bemerkenswerten Leistung hat sich Base als das am schnellsten wachsende Layer-2-Blockchain-Netzwerk herauskristallisiert.
Die von der Krypto-Börse Coinbase entwickelte Skalierungslösung kann sich damit rühmen, dass sie innerhalb von nur 11 Tagen nach dem offiziellen Start des Mainnets 1 Million einzigartige Adressen aufwies.
Aus der Studie geht hervor, dass Base bereits seinen großen Auftritt am 9. August 2023 hatte. Es war dem Netzwerk der Layer-2-Chain nämlich möglich, bereits vor dem Start 532.000 Adressen anzusammeln. Das war vor allem den Nutzern zu verdanken, die inoffizielle Bridging-Methoden nutzten, um vor dem offiziellen Start des Mainnets bereits Vermögenswerte zu überbrücken.
Verschiebung der Trends bei der Einführung von Layer-2s
Die Daten zeigen, dass sich die Entwicklung der Layer-2-Blockchain-Akzeptanz gewandelt hat und die Zeit, die für eine breite Nutzung erforderlich ist, deutlich verkürzt.
Die ersten Layer-2-Lösungen, Arbitrum und Optimism, brauchten 303 bzw. 191 Tage, um die Marke von 1 Million einzigartiger Adressen zu erreichen. Das Mainnet von Arbitrum ging am 31. August 2021 in Betrieb, während Optimism am 16. Januar 2022 die Szene betrat.
Doch mit zkSync änderte sich dieses Paradigma drastisch. Das Era-Mainnet, das am 25. März 2023 vorgestellt wurde, schaffte das bemerkenswerte Kunststück, bis zum 3. Juni 2023 innerhalb von nur 71 Tagen über 1 Million Adressen aufzuweisen.
Base stellte jedoch einen neuen Rekord auf, indem es diesen Meilenstein schnell übertraf. Es sicherte sich seine Position mit einer bemerkenswerten Leistung von 1 Million Adressen innerhalb von nur 11 Tagen nach seinem offiziellen Start am 9. August 2023 (obwohl die Nutzer bereits eine Woche vor dem Start mit dem Bridging begonnen hatten).
Hintergründe dieses Wandels
Die Frage, die an dieser Stelle aufploppen sollte, heißt: Warum ist das so?
Wir sehen, dass jeder der großen neu erscheinenden Layer-2-Lösungen für Ethereum weniger Zeit benötigt, um den Meilenstein in Form von 1 Millionen einzigartigen Adressen zu erreichen. In der Studie erwähnt der Autor, dass ein Faktor, der beispielsweise zu dem schnellen Aufstieg von Base beigetragen hat, der Zustrom von Meme-Coins sein könnte. Als populäres Beispiel nennt er hier den BALD Token, der rasant eine Spitzenmarktkapitalisierung von über 100 Millionen US-Dollar erreichte und diese genauso schnell wieder abgab, nachdem sich das Ganze als großer Betrug herausstellte.
Lies diesbezüglich: Base Chain is live! Der Hype um die L2 von Coinbase greift um sich – Artikel lesen
Doch ist das meiner Meinung nach nur ein Teilfaktor.
Es hat sich herauskristallisiert, dass die ersten Projekte, die in ihrer Nische auf einer neuen Blockchain einen gewissen Bekanntheitsgrad erreichen, mitunter am besten performen. Entsprechend hoch ist das Interesse der Spekulanten, möglichst früh auf einer neuen Blockchain aktiv zu sein, um von diesem Umstand zu profitieren. Allerdings ist das nicht der einzige Grund.
Das Farmen von Airdrops hat ebenfalls immer mehr an Popularität gewonnen. Nutzer strömen auf neue Blockchains und gehen Aktivitäten nach, um sich für solche potentiellen Airdrops zu qualifizieren. Sowohl die Einführungen der OP Coin von Optimism als auch der ARB Coin von Arbitrum haben gezeigt, dass verschiedene Arten der Aktivität sowie ihr Umfang und ihre Regelmäßigkeit dabei eine große Rolle spielen können.
Token und die Akzeptanz der Layer-2s: Eine auffällige Beziehung
Des Weiteren geht aus der Studie hervor, dass Layer-2-Netzwerke ohne eigene Token schnellere Akzeptanzraten zu haben scheinen. So haben beispielsweise zkSync und Base, die bislang beide keinen eigenen Token besitzen, eine bemerkenswerte Dynamik bei ihrer Akzeptanz gezeigt. Polygon zkEVM, das über den bereits etablierten MATIC-Token verfügt, verfolgte einen anderen Ansatz, der die Nutzer möglicherweise davon abhielt, einen Airdrop für frühe Nutzungen zu erwarten.
Verwandtes Thema: Polygon zkEVM Airdrop-Anleitung: Quest-Kampagne ist jetzt live! – Jetzt lesen
Diese Ergebnisse untermauern mein Argument, dass die Erwartung an einen Airdrop die Adoption einer Blockchain in ihrer Anfangsphase enorm ankurbeln kann.
Die Landschaft der größten Layer-2-Netze
Was die Anzahl der eindeutigen Adressen anbelangt, so führt Arbitrum nach wie vor das Feld als größtes Layer-2-Netzwerk mit beachtlichen 11,4 Millionen Adressen an, dicht gefolgt von Optimism mit 8 Millionen eindeutigen Adressen. Dahinter folgen zkSync und Base mit 1,8 Millionen respektive 1 Millionen eindeutigen Adressen.
Diese Daten zeigen gleichzeitig, dass Layer-2-Netzwerke zwar einen rasanten Aufschwung erlebt haben, allerdings nach wie vor im Schatten von Ethereum als dem vorherrschenden Netzwerk in Bezug auf die reinen Nutzerzahlen stehen. Mit beeindruckenden 241 Millionen eindeutigen Adressen (Stand: 20. August 2023) bleibt die Dominanz von Ethereum hinsichtlich dieser Metrik unangefochten.
Anders verhält es sich allerdings, wenn es um die Anzahl von Transaktionen geht, die derzeit pro Sekunde verarbeitet werden. Hier zeigt sich, dass Layer-2-Blockchains eine immer größere werdende Marktdominanz gegenüber Ethereum ausbauen. Wenn du mehr über diese Entwicklungen erfahren möchtest, empfehle ich dir, einen Blick in diesen Artikel zu werfen.
Folge Bitcoin-Bude auf:
Aus einem aktuellen Bericht geht hervor, dass langfristige Inhaber von Bitcoin (BTC) weiterhin auf Akkumulation setzen und hamstern, was sie bereits besitzen. Etwas, was auf eine weiterhin optimistische Stimmung am Markt hindeutet.
Das enthüllte der dieswöchige Alpha-Bericht von Bitfinex, in dem geschrieben steht, dass 40% des Bitcoin-Angebots seit mehr als drei Jahren nicht bewegt wurden. Das markiert den bisherigen Höchststand dieser Metrik.
Dieses Verhalten gewährt uns damit einen interessanten Einblick in dieses Segment. Es zeigt uns, dass eine signifikante Menge von BTC von Anlegern gehalten wird, die höchstwahrscheinlich von dem langfristigen Potential von Bitcoin überzeugt sind und widerstandsfähig gegenüber starken Marktschwankungen sind.
Das Bitcoin Halving und seine positive Wirkung auf die Anleger-Psychologie
Besonders interessant wird dieses Verhalten im Hinblick auf das nächste Bitcoin Halving sein. Ein Ereignis, das für Fundamentalanalyse viele Anleger eine große Rolle spielt und im April 2024 erwartet wird.
Vorige Ereignisse dieser Art hatten bislang einen höchst positiven Einfluss auf den Verlauf des Bitcoin Kurses, wie die folgende Grafik verdeutlicht.
Es ist also nicht schwer zu erkennen, womit sich langfristige Anleger selbst in stürmischen Marktphasen über Wasser halten. Der Konsens ist sehr stark, dass mit dem nächsten Halving der Bitcoin Kurs einen ähnlichen Verlauf nehmen wird wie in den letzten Zyklen.
Interessant, wenn auch nicht wünschenswert, wäre es, wenn dieser positive Effekt des Halvings auf den Bitcoin Kurs ausbleibt und inwiefern das die Gruppe von Anlegern möglicherweise beeinflussen wird.
Aus dieser Perspektive sieht es bereits anders aus
Eine andere Perspektive zeigt sich jedoch in einer Metrik des inaktiven Angebots über ein Jahr. Hier weist das Anlegerverhalten auf eine eher bearische Stimmung hin. Von Seiten der Analysten heißt es diesbezüglich:
Unsere Analyse deutet darauf hin, dass Bewegungen in diesem Zeitraum dem Preiseinbruch vorausgingen.
Hier verweist der Bericht von Bitfinex auf den Bitcoin-Flash-Crash am 17. August, bei dem über 1 Milliarde US-Dollar an Liquidationen stattfanden und der BTC in den Bereich von 25.000 $ fiel. Laut der Interpretation der Daten, hat das die ’neueren‘ Langzeit-Inhaber, die ihre Positionen während des Bärenmarktes aufgebaut haben, verunsichert, aber nicht in Panik versetzt.
Aktuell scheint das Marktsegment aufzufrischen. Das ist vor allem der kleinen Preis-Rallye zu verdanken, die sich beim Bitcoin Kurs in Folge der positiven Nachrichten über den Ausgang des Rechtsstreits zwischen Graysclae und der SEC ereignet hat. Darin wurde der Weg für eine mögliche Umwandlung des GBTC-Fonds in einen Spot-Bitcoin-ETF geebnet.
Lies diesbezüglich: Bitcoin Kurs gewinnt nach Grayscale-Sieg gegen SEC an Fahrt
Solche newsbedingten Preisrallyes sind oftmals aber auch nur kurzer Natur. Hinzukommen jüngste hawkische Töne von der Federal Reserve, steigende Anleiherenditen und Unsicherheiten in China, die Risikoabneigung fördern könnten.
Folge Bitcoin-Bude auf:
In einem bedeutenden Sieg hat Grayscale seinen Rechtsstreit gegen die SEC gewonnen und den Weg für die Umwandlung seines Fonds in einen Spot-Bitcoin-ETF geebnet. Als Reaktion darauf schießt der Bitcoin Kurs in die Höhe.
Ist das der große Startschuss, auf den die Krypto-Welt gewartet hat?
SEC muss vor Gericht erneut Prügel einstecken
Das DC Circuit-Gericht hat die Ablehnung der SEC aufgehoben, nachdem es feststellte, dass die Behandlung ähnlicher Produkte willkürlich war. Genauer erklärte der Urteilsspruch:
Wir stimmen zu, dass die Ablehnung des Vorschlags von Grayscale willkürlich und willkürlich war, weil die Kommission es versäumt hat, ihre unterschiedliche Behandlung ähnlicher Produkte zu erklären. Wir geben daher der Petition von Grayscale statt und heben die Anordnung auf.
Obwohl dieser Schritt nicht automatisch die Umwandlung von GBTC in einen ETF bedeutet, bringt er die Möglichkeit näher. Wichtig ist an dieser Stelle allerdings zu berücksichtigen, dass die SEC nun die Gelegenheit besitzt, innerhalb von 45 Tagen Berufung einzulegen.
Nach dem Rechtsstreit gegen Ripple ist das damit die zweite herbe Niederlage, welche die SEC im Bereich der Kryptowährungen wegstecken muss.
Lies diesbezüglich: SEC legt Berufung ein – Wird es für XRP noch einmal gefährlich?
Bitcoin Kurs schießt 5 % in die Höhe
Die Spekulanten am Markt lassen sich nicht lange bitten und setzen auf die Narrative des Bitcoin-Spot-ETFs, die mit dieser Bitcoin News wunderbar bedient wird. Innerhalb der letzten 4 Stunden ist der Bitcoin Kurs um rund 5 % in die Höhe geschossen. Bei dem GBTC-Preis waren es sogar 19 %.
Ist das nun der lang erhoffte Startschuss für die Bitcoin Kurs Rallye?
Hier sollte man sich wohl kaum von den aktuellen Emotionen am Markt mitreißen lassen. Die Rallye des XRP Kurses nach dem positiven Gerichtsurteil zu Gunsten von Ripple war ebenfalls signifikant. Der Preis der XRP Coin schnellte damals rund 100 % in die Höhe. Mittlerweile hat die Altcoin allerdings all diese Gewinne wieder abgegeben.
Lies diesbezüglich: XRP Kurs gibt nach bahnbrechendem SEC-Sieg von Ripple Labs Gewinne wieder ab
Wie diese Entwicklung beim Bitcoin Kurs einzuordnen ist, wird sich schon bald zeigen. Um ein besseres Verständnis zu der Situation zu erhalten, lohnt sich zudem ein Blick in meine gestrige Analyse zu BTC.
Wirf jetzt einen Blick in meine aktuelle Analyse des Bitcoin Kurses:
Folge Bitcoin-Bude auf:
Wie es aussieht, hinkt die Bitcoin-Adoption in El Salvador der in Argentinien hinterher. Das geht zumindest aus einer Bemerkung des Ark Invest-Forschungsmitarbeiters David Puell hervor.
In einem Podcast des Unternehmens erzählt er, dass El Salvador 2021 Schlagzeilen machte, indem es Bitcoin (BTC) zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärte. Die tatsächliche Nutzung der Kryptowährung zeigt allerdings ein gemischtes Bild.
Bitcoin gedeiht am besten in der Asche gescheiterter Fiat-Währungen
Puell verwies dabei auf Äußerungen von Angela Dalton, der CEO von Signum Growth Capital, die auf eine hohe Bekanntheit, aber niedrige Nutzung von Bitcoin in El Salvador hinweisen. Touristenziele wie Bitcoin Beach sind jedoch Ausnahmen, die eine weitreichendere Akzeptanz der digitalen Währung zeigen.
Hauptgründe für die vorsichtige Haltung der Salvadorianer gegenüber Bitcoin sind die Vorliebe für den US-Dollar und die Preisvolatilität von Bitcoin.
Wirf auch einen Blick in meine aktuelle Analyse des Bitcoin Kurses:
Im Gegensatz dazu entwickelt sich die Beziehung zwischen Argentinien und Bitcoin schnell aufgrund wirtschaftlicher Herausforderungen. Mit einer prognostizierten Inflationsrate von 147 % im Jahr 2023 suchen die Argentinier nach Alternativen, um ihr Vermögen zu schützen.
Das wirtschaftliche Umfeld Argentiniens hat den Weg für den libertären Präsidentschaftskandidaten Javier Milei geebnet, dessen Aufstieg auch den Bitcoin Kurs ankurbelte. Javier Milei ist nämlich ein starker Verfechter von Bitcoin und hat einen drastischen Plan vorgeschlagen, um die wirtschaftlichen Probleme des Landes anzugehen.
Laut einem Bericht von Bloomberg hat der radikale Libertäre versprochen, die Zentralbank des Landes zu schließen, die Ausgaben drastisch zu reduzieren und die 640 Milliarden US-Dollar schwere Wirtschaft zu dollarisieren.
Kommt eine Präsidentschaft Mileis Bitcoin wirklich zu gute?
Umfassende wirtschaftliche Veränderungen in Mileis Plan sehen vor, die Ausgaben bis Mitte 2025 um mindestens 13 % des Bruttoinlandsprodukts zu kürzen. Hierzu möchte er Maßnahmen wie die Verkleinerung öffentlicher Arbeiten, die Reduzierung der Anzahl der Ministerien und die Abschaffung von Subventionen und Kapitalbeschränkungen ergreifen. Sein Vorschlag würde Unternehmen ermöglichen, in US-Dollar zu handeln und die Wirtschaft effektiv zu dollarisieren.
Ob Bitcoin in seinen radikalen Umstrukturierungsplänen eine Rolle spielt, ist mir persönlich nicht bekannt. Sein Schrei nach der Dollarisierung des Landes klingt für mich nicht nach einem großen Gewinn für die führende Kryptowährung sondern eher für die USA, die dadurch weiter ihre Inflation exportieren kann.
JPMorgan hat in einer Studie zu der Bitcoin-Adoption in El Salvador festgestellt, dass sich Bitcoin wahrscheinlich nicht gegen den US-Dollar als Zahlungsmittel durchsetzen kann, solange dafür nicht die nötige Infrastruktur für günstige und anwenderfreundliche BTC-Transaktionen vorhanden ist.
Lies diesbezüglich: Ist die Bitcoin-Adoption in El Salvador durch den US-Dollar gefährdet?
Dieselbe Problematik dürfte also auch in Argentinien vorhanden sein. Mileis Positionen werden zudem oft als radikal und unkonventionell beschrieben.
Erwähnenswert ist eventuell auch, dass der 52-jährige Politiker den ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump bewundert und kontroverse Äußerungen gemacht haben soll. Berichten zufolge beinhalten diese Äußerungen Behauptungen, dass der Klimawandel eine Lüge ist, die Sexualerziehung als Täuschung zur Zerstörung der Familie dient und seine Unterstützung für eine leichtere Handhabung von Schusswaffen zum Ausdruck bringen.
Irgendwie kommt einem all dies auffallend bekannt vor, sodass sich schnell die Frage stellt, welche womöglich externen Einflüsse tatsächlich für den Aufstieg von Javier Milei verantwortlich sind.
Folge Bitcoin-Bude auf:
Base, die von der Krypto-Börse Coinbase entwickelte Layer-2-Lösung, und Optimism Collective wollen gemeinsam eine Vereinbarung über die Aufteilung der Einnahmen und der Governance treffen.
Ein Vorschlag des Optimism Collective besagt, dass Base entweder 2,5 % seiner gesamten Sequenzer-Einnahmen oder 15 % seiner Nettogewinne, je nachdem, was höher ist, an das Optimism Collective abführen wird. Im Gegenzug soll Base bis zu 118 Millionen OP Coins mit einem aktuellen Gegenwert von 175 Millionen US-Dollar über einen Zeitraum von sechs Jahren erhalten.
Diese angestrebte Partnerschaft unterstreicht die beidseitige Verpflichtung zu reibungslosen Upgrades und Abfolgen von OP-Chains im Rahmen der „Superchain“.
Seit der Eröffnung am 9. August und unterstützt von Coinbase, arbeitet Base als Layer-2-Chain auf Ethereum und wurde unter Verwendung des OP-Software-Stacks von Optimism entwickelt. Beide Projekte sind Teil des so genannten „Superchain“-Ökosystems.
Verwandtes Thema: Ethereum’s Layer-2s auf dem Vormarsch: Neue Wettbewerber machen Arbitrum und Optimism Konkurrenz
Das Optimism-Kollektiv beschreibt diese Bemühungen wie folgt:
Base und OP Mainnet werden Upgrades gemeinsam nutzen, so dass der Blockspace der Chains kompatibel, homogen und schließlich in einer Superchain-Zukunft interoperabel bleibt. Wie sich diese Upgrades entwickeln, hängt von der Optimism-Governance ab.
Mehr Dezentralisierung für mehr Sicherheit und bessere Betriebszeit
Die Entwicklung fällt mit der von Base geplanten Dezentralisierung des Netzwerks zusammen, um die Sicherheit und Betriebszeit zu verbessern. Darüber hinaus arbeiten die Teams von Base und Optimism an einem „Sicherheitsrat“ für die sichere Durchführung von Upgrades und an „Pessimism“, einem Echtzeit-Überwachungstool, das Cybersecurity-Bedrohungen frühestmöglich erkennen soll.
Base arbeitet außerdem zusammen mit OP Labs an einem Client namens OP-geth, der auf eine fehlerfreie Diversität und die Minimierung von Netzwerkausfallrisiken abzielt.
Lies auch: Uniswap überrascht mit Spitzenplatz im Handelsvolumen vor Coinbase im Jahr 2023
Folge Bitcoin-Bude auf:
Die dezentralisierte Krypto-Börse Uniswap hat im Jahr 2023 kontinuierlich die führende US-amerikanische Krypto-Börse Coinbase im Spot-Handelsvolumen überholt.
Laut Daten von Ryan Rasmussen, einem Forscher bei dem Krypto-Vermögensverwalter Bitwise, hat Uniswap im zweiten Quartal etwa 110 Milliarden US-Dollar an Volumen verarbeitet. Das ist ein gutes Stück mehr als Coinbase mit etwa 90 Milliarden US-Dollar.
Uniswaps vierteljährliches Spot-Volumen übertraf erstmals im ersten Quartal das von Coinbase, wobei die Krypto-Börsen etwa 155 Milliarden bzw. 145 Milliarden US-Dollar an Volumen verzeichneten.
Uniswap zeigt: DeFi sind auf dem Vormarsch
Interessant ist zudem, dass Coinbase einen größeren Rückgang im Spot-Volumen inmitten des Bärenmarktes zu verkraften hat. Im vierten Quartal 2021 betrug es noch 540 Milliarden US-Dollar und verzeichnet seitdem einen Rückgang in Höhe von 83 %. Uniswap verzeichnete mit 235 Milliarden US-Dollar zwar deutlich weniger Volumen im vierten Quartal 2021, allerdings ist dieses nur rund 50 % zurückgegangen.
Der Bärenmarkt von 2022 richtete bei zentralisierten Krypto-Unternehmen großen Schaden an. Börsen, Kreditgeber und Risikokapitalfirmen verloren Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten ihrer Kunden. Das dadurch zunehmend schwindende Vertrauen stärkt die Position von Protokollen im Bereich der Dezentralen Finanzen (DeFi), die eine auf Code basierende vertrauenslose Alternative zu solchen Institutionen darstellen.
Doch hier soll es offensichtlich noch nicht enden. Uniswap arbeitet bereits daran, seinen Marktanteil mit neuen Produkten auszubauen. Im Juni veröffentlichte die dezentrale Krypto-Börse den Code für seine nächste Iteration, die als v4 bezeichnet wird.
Das neue Protokoll wird Limit Orders, automatisierte Gebühreneinnahmen für Liquiditätsanbieter und anpassbare Plugins enthalten. Uniswap v4-Pools können auch als Time-Weighted Average Market Maker (TWAMM) fungieren, wodurch Händler große Aufträge im Laufe der Zeit ausführen können.
Lies mehr darüber in: Uniswap V4: Alles was du über das Update wissen musst
Uniswap Labs plant, v4 nach Dencun, dem nächsten großen Upgrade von Ethereum, einzuführen.
Uniswap führte auch sein DEX-Aggregationsprotokoll UniswapX letzten Monat ein. Das Protokoll ermöglicht es Dritten, die als Market Maker agieren, um den Auftragsfluss zu konkurrieren, indem sie den bestmöglichen Preis für Händler bieten. Uniswap sagte, dass das Protokoll auch Schutz vor Maximal Extractable Value (MEV) bietet.
UniswapX ist derzeit in der Beta-Version für Benutzer verfügbar, die das Protokoll ausprobieren möchten.
Uniswap Kurs bleibt weiterhin hinter den Erwartungen der Anleger
Während es bei der dezentralen Krypto-Börse also weiter voran geht, lässt sich das leider nicht über den UNI-Token, der nativen Kryptowährung von Uniswap, sagen.
Trotz der Erfolge und sich anbahnenden Updates der Krypto-Börse verweilt der UNI Kurs derzeit 90 % unter seinem Allzeithoch, das er im Mai 2021 erreichte.
Wird der Preis des Tokens den starken fundamentalen Entwicklungen noch folgen oder ist der Wert des UNI Tokens davon zu sehr entkoppelt?
Sicherlich ist das eine spannende Frage, die sich zu beantworten lohnen könnte.